专家建议II：理财类
　　关于AB股：购买并一路持有
    在成熟的股票市场，有一个简单而又被无数事实证明是非常有效的投资方法就是：购买并一路持有。
    中国股市平均每两年左右，就会出现一次超过25%以上的调整，我们称之为中国股市呼吸的节奏。只要抓住这样的节奏，顺势进行一次买卖操作，将是在中国股市效率最高的投资策略。
    按照以上投资策略，我们建议JESSICA既然已经错过了在高位出货，那么在目前指数位清盘也是不明智的。同时我们也不建议去抓什么反弹。耐心地持股是目前最好的策略。
　　* 关于H股：买优质的H股
    正如JESSICA小姐所说，H股目前很不稳定，而且香港股市与美国股市的联动性很强，目前美国股市方向不明，香港股市情况也类似。但香港股市目前处于一个相对低的位置，投资价值要好于国内股市。可以选择一些优质股票，实行购买并一路持有的投资策略，是可行的。
　　* 关于美元：做外汇宝
    JESSICA小姐一家总的资产状况良好，但可以看出JESSICA是属于比较激进的投资者，应当对风险也有相当的承受力。其投资组合中稍有问题的是其美元资产比例过高，有一定的汇率风险。可以考虑在适当的时机从B股中抽出一部分美元去做外汇宝，适当分散一点美元贬值的风险是不错的选择。这样也可以降低一点原本稍高了的股票，在家庭资产中的比重。
　　* 关于保险：孩子不需要保险
    实际上您和您和先生已各买了两份寿险。即使这个寿险的直接受益人不是您的孩子，但最终受益的一定还是您的孩子。而您给您孩子买的保险受益人是谁呢？是目前还不存在的您孩子的配偶或孩子，还是作为父母的你们自己？而你们需要孩子的人寿保险来做保障吗？
    以前我们介绍过的国外的保险品种不太适合JESSICA小姐的情况。而且从JESSICA小姐提供的情况来看，他们的保险已经够了，我们不建议再投入太多的资金在保险中。
    我们的父母常常恨不得将孩子的一生都安排好，而对自己晚年却没有做适当的安排。实际上我们承担完成孩子的学业以后，最主要的就应当考虑自己的晚年了。已长大成人的孩子今后的生活，应当由他们自己来安排。
　　* 关于房地产：留用出租
    按照JESSICA小姐提供的数据，她目前的两处房产价值23万，但年租金可以达到42000元（取中间值），毛收益率达到：18%以上。考虑到：家具、电器的折旧、维护费用；房屋出租的中介费用；可能出现的空置风险等等。但如果净收益率能够达到8%以上，我认为就可以保留做出租用。一般带装修家具的出租房，毛利率有12%即可保证一个超过8%的净收益率。JESSICA小姐的房产有18%的毛收益率，建议留做出租。
 
　　关于投资回报：不要梦想有15%的收益
    在资本市场发展成熟的国家，对一个世纪的平均发现：投资股票的收益率约10%；投资债券的收益率约为7%，储蓄的收益率约为5%，同时，平均的通货膨胀约为3%。那么投资在股市、债券和储蓄中的净收益就分别是：7%、4%和2%。所以任何投资组合，长期平均来说可以预期的净收益率一定不会超过7%。
    当然，上面的数据来自资本市场发达的国家，中国资本市场只有短短的十余年，目前还没有有关的数据。但据我们判断我国的各项投资长期平均的净收益率大约也就在上述水平。
    实际上， 我还没有发现一种投资品种的长期平均收益率能够达到15%。如果真有这样的投资产品，银行为什么会把钱以6%左右的利率借给你，而不投资到这个投资品种中去呢？
           　　　　　　　　　　
　　　　　　　　　　　　　　本刊特约理财专家 徐建民