为了保证保本目标的实现，保本基金对保本条款有明确的条件限定。一般而言，只有在认购期内认购的保本基金，持有基金至保本期限届满，投资才能享受保本的保障。目前保本周期为3年。换句话说，并不是什么时候买保本基金都是保本的。保本基金不像其他开放式基金那样，在任何时候都可以申购。保本基金在认购期结束后，如果基金公司认为规模达到其要求，就不开放申购，你要购买可能也没门。随着11月26日嘉实浦安保本基金认购期结束，目前市场上暂没有保本基金可以购买。一旦保本基金开放申购，投资者要看清保本条件。

    保本基金的特性决定了投资者在作理财打算时，首先应当规划这些资金的投资期限。如果投资者的一笔资金在3年内可能需要派上用场，而且没有别的收入来替代，那么从安全性着眼这笔钱投入保本基金就不是最佳选择。当然，这并不意味着保本周期届满前，投资本金就一定会发生亏损。

    总的来看，保本基金适合于主要是拥有中期（3年以上）闲置资金，追求低风险下稳定收益的投资者。

    业内人士提醒说，保本基金特定的资产结构安排决定了其在强化保本措施的同时收益率不可避免会受到影响。本金安全越是有保障，收益率的空间可能就会越小。 

    由于保本基金中债券的投资比例较高，其收益上升空间必然会受到一定限制。保本资产部分越大，积极投资部分比重越小，额外收益的空间也越小。 

    从我国的实际情况看，由于股指期货等金融衍生工具的缺位，目前保本基金还无法使用衍生工具的杠杆作用而放大投资。因此，保本基金的运作空间其实并不大，投资者不能对到期收益率期望太高。

    嘉实浦安保本基金研究人员在开发保本基金新产品时通过对大量历史数据进行模拟运作后，确认能获得14％的平均收益率。“模拟运作并不能代表实际结果，这取决于股市行情的好坏，按目前的股市情况看，保本基金的收益率不会很高。”一位基金研究员说。数据显示，在第三季度里，南方避险与银华保本的实际收益率分别为2.16％与1.07％。

    收益率不高已影响到保本基金的销售。11月11日，国泰金象保本增值混合证券投资基金发行成立时净销售总额仅为8.02亿元。

货币市场基金出现新亮点    就在保本基金销售不畅之时，货币市场基金却十分火爆。现有的7只货币市场基金规模不断扩大，华安和南方两只货币市场基金规模早已突破100亿份的规模，正在向200亿份规模冲刺。新的货币市场基金又在发行。

    正因为货币市场基金不投资股票，仅投资于短期债券、央行票据等货币市场工具，因此风险较低、流动性好、收益稳定。可以认为，货币市场基金做到保本不存疑问，而且货币市场基金免申购、赎回费和利息税，成本较低。

    随着央行的加息，货币市场基金更加受到投资者关注。研究人员介绍说，货币市场基金收益率以短期利率作为计价标准，加息更有利于提升货币市场基金的收益率。一般来说，在央行收缩银根的情况下（比如上调存款准备金率、加息等），货币市场金融工具收益率将上升，货币市场基金的收益率也将随之走高。第三季度业绩报告显示，7只基金全部实现盈利，本期净收益共达到2.31亿元，平均收益率在2.7％以上，都明显优越于保本基金。

    诺安货币市场基金基金经理赵永健认为，加息对于货币市场基金来说是提高市场收益率的良机。升息后，随着滚动配置的货币市场基金资产逐步到期，到期后可再配置在利率较高的品种上，使得货币市场基金总体收益水平随着升息逐步走高。如果未来几年我国的资金利率水平逐步走高，货币市场基金的收益率将会在目前的水平上进一步抬升。

    货币市场基金的流动性虽然好，但赎回还是T+1或是T＋1.5，而且周末不能赎回，所以与银行储蓄流动性相比仍有距离，也许这就是获取比储蓄高的收益所要付出的代价吧。业内人士建议，投资者可以组合购买保本基金和货币市场基金，做到长短结合，收益稳定。