在知识经济时代，社会财富往往会出现几何级数的增长。就个人而言，随着证券市场的不断发展、投资渠道的日益丰富，钱生钱，瞬间暴富的事情也不是天方夜谭。然而，如何操纵金钱，让个人财富出现暴发式增长，却是一门艺术。安迪·凯斯勒的《操纵金钱》一书，为我们揭示了知识经济时代操纵金钱的真谛。

    作者凯斯勒曾是摩根斯坦利的技术分析师，然后又干过投资银行家的工作，最后自己成立了一个对冲基金来实现自己的投资理念。作者将自己的投资故事和成功经验浓缩到《操纵金钱》一书中，以便更多的人受到启迪。

    在一般人心目中，对冲基金就是那些进行短线炒作的家伙，是市场的投机力量，而凯斯勒却要在长期投资中赚钱。实践证明，因为信奉长期投资的理念，才使名不见经传、规模很小的凯斯勒对冲基金在五年的时间内做出了年平均综合增长率45%的骄人业绩。

    谁都知道，了解事物的变化，就能掌握投资方向，就有机会赢得财富。的确，“保持不变或发展太慢的事物是不能投资的”。然而，如果仅仅看到变化而已，而没看到这种变化是多么的迅速，只看到速度，而看不到加速度，你依然会落在别人的后面，与财富无缘。如果每个人都预期某公司业绩将增长30%，而且公司的报告显示业绩确实增长了30%，那么，投资者可能无利可图甚至亏损。

    如何把握事物发展的加速度？就是要走在新闻的前面。“最优秀的投资人不会被股价波动图或走势图牵着鼻子走。而是要赶在这些曲线的前面，根据自己的观点预测未来和走向”。如何走在前面？

    凯斯勒对“任何信息都会充分且及时反映到股票价格中”的有效市场理论不屑一顾。市场确实隐藏着许多人所不知道的东西。凯斯勒和其合伙人弗雷德每天坐着“四个门的办公室”（汽车）参加各种会议，拜访大量的公司，去寻找那些被众人所忽视的细节，发现骗子公司的漏洞，从而挖掘出最有投资价值的公司。譬如伊兰公司的众多业务并不出色，因而最初伊兰公司的股票少人问津，但凯斯勒们经过反复调查了解，其生产的激光二管级管驱动器，可以使网上免费下载MP3音乐成为可能，而这种每台电脑必须配备的驱动器价格仅仅2美元。

    关于何时买进，凯斯勒信奉迈耶·罗思柴尔德的一句格言：“当大街上血流成河的时候，就买进”。因为在市场恐慌之极时，人们丧失理智或者因其他原因而被迫低价抛售，几乎所有股票的价值都被严重低估，此时，少数清醒而睿智的投资者就能以最低廉的价格买进自己看好的投资对象。凯斯勒的不少战略性建仓正是在亚洲金融危机、国际股市产生恐慌动荡时完成的。之后，他理所当然的获得了高额的回报。

    在对工业革命的回顾中，凯斯勒不仅发现了决定投资成败的三个条件--魔鬼市场（庞大的市场）、不公平的优势和运作这个优势的模式，而且揭示出一个道理：投资“永远都不算太晚——只要某些新的发明能够节省成本并帮助市场规模化发展。”

    凯斯勒认为，知识经济时代，那些能够大幅降低成本并带来规模化的技术或发明，才是产生财富“瀑布”（金钱象瀑布一样奔涌而来）的核心，也是一个企业是否有投资价值的关键。除了有技术，还得有具备优势的经营模式（这也是形成市场规模的不可或缺的条件）。具备了这些，企业就会有很高的利润率，就能形成丰厚而持久的利润。

    这样看来，美国巨额的贸易逆差并不能说明美国缺乏竞争力、不是理想的投资场所。因为美国大量进口的诸如笔记本电脑，每1000美元的价格构成中，有300美元的英特尔芯片和50美元的视窗操作系统是出口的，350美元的出口利润是约300美元，而日本等国的电脑供应商只能获得这1000美元中的50美元的利润。因此只有从利润顺差而不是贸易顺差的角度寻找投资市场，才能操纵金钱于掌心。

    凯斯勒对“财富”下了几个看似矛盾的定义，“财富不是来自冒险，而是来自持续不断的冒险”，“财富是个过程”。如果害怕冒险，固守财富不去投资，必然坐吃山空。如果没有胆量在市场恐慌的时候用理智的眼光去寻觅被尘土掩盖的金子，就不能获得低价买进的机会，也就不能实现巨额的利润。但是冒险不是盲目的，必须要找到具有优势的投资对象，这种优势来自于先进的技术，来自于这种技术可以导致生产率的提高和成本的下降，来自于成本下降所形成的规模优势。但是你必须在优势没有完全显现，即存在障碍时进行投资，你与别人所不同的是，别人只看到障碍的存在，而你可以预知障碍会在将来某个时刻消失。

    凯斯勒还说，“财富就是逃脱”，许多人都经历过股票暴涨的激动时刻，但大多到头来都是一场空。任何有价值的东西，一旦价格过高都会形成泡沫，股市上过山车的游戏经常上演，因此在股价过高时及时逃脱才能掌控金钱。华尔街的古老格言“千万别在牛市中犯错误”，就是告诫人们要学会在牛市中逃脱，只有在市场狂热中保持清醒并及时离场，才能保持住胜利果实，才能真正操纵金钱。

    成功操纵金钱的秘诀，就是善于发现你不了解、许多人更不了解的事，在于寻找到可能出现技术突破而不是已经取得技术突破的公司，并在市场狂热时收手不干。这是凯斯勒的故事，也是你我所有一切投资者可能发生的故事。