另一方面，利率市场化后，银行之间的竞争加剧，为占领更多市场份额，在中国商业银行内控机制不健全和经营状况未根本好转的情况下，银行之间可能恶性竞争，哄抬存款利率，加大其经营成本，最终只有通过提高贷款利率来确保收益。而过高的贷款利率使具有偿债能力而且低风险的企业因无力支付而可能退出信贷市场，这无形中又加大银行机会成本。银行在信息不对称的情况下，只有向违约概率高的高风险企业发放贷款，可能导致不良贷款迅速增加。同时，利率波动的增加，利率风险增大，破产风险也相应增加，最终引发金融危机。实际上，在已经实行利率自由化的发展中国家中，出现金融危机的国家所占比例很高。美国在实行利率市场化进程中，商业银行经营风险加大，银行倒闭数量大增。
    这就给投资者提了个醒，到时该选择什么样的银行存款？追求收益率高还是安全性高？

建立由市场供求关系决定的 利率传导机制    中国人民银行的报告指出，“建立由市场供求决定金融机构存、贷款利率水平的利率形成机制，中央银行通过运用货币政策工具调控和引导市场利率，使市场机制在金融资源配置中发挥主导作用”。这是对利率市场化改革目标的具体表述。
    专家们说，利率市场化并非是利率决定的自由化，而是利率调整机制的转变。在官定利率条件下，中央银行直接决定商业银行的存贷款利率。利率市场化后，中央银行通过公开市场操作，以影响银行的准备金头寸，然后影响货币市场的短期利率变动，进而影响长期利率变动，利率变动将促使各种金融资产的价格也随之变动。在这一过程中，不同经济主体将根据不同资金收益率的变化而不断进行资产结构的调整，从而影响社会消费、投资行为，最终对国民经济产生影响。 

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银行利率市场化改革的总体思路：
先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额。
银行利率市场化改革的进程：
1995年，《中国人民银行关于”九五“时期深化利率改革的方案》初步提出利率市场化改革的基本思路；
1998年将金融机构对小企业的贷款利率浮动幅度由10％扩大到20％，农村信用社的贷款利率最高上浮幅度由40％扩大到50％；
1999年允许县以下金融机构贷款利率最高可上浮30％，将对小企业贷款利率的最高可上浮30％的规定扩大到所有中型企业；
2002年进一步扩大试点，同时，简化贷款利率种类，取消了大部分优惠贷款利率，完善了个人住房贷款利率体系。

银行利率市场化的主要表现：
从2000年9月开始，大额（指300万美元以上的）外汇存款可以通过银行和客户进行协商来确定利率；
2002年，上海各银行相继推出汽车贷款优惠利率，在原来的贷款利率基础上下浮10％；
从2002年3月21日起,利率浮动试点首先在温州市瑞安、苍南等8家农村信用社开展，定期存款最高浮动上限为50%左右,活期存款在15%左右。