利率市场化改革目前仍在试点阶段，它有明确的步骤和规划，但不一定有明确的时间表。从目前来看，利率市场化还不可能全面实施，因此短期内对个人投资理财构不成实质性影响。

短期内不会全面实施    2月20日，中国人民银行发布了《2002年中国货币政策执行报告》。报告以大量篇幅回顾、总结了我国利率市场化改革的历程，并提出了2003年的目标。该报告在2003年的货币政策趋势中提出，稳步推进利率市场化改革要制定利率市场化改革的中长期规划，研究进一步统一扩大贷款利率浮动幅度的政策和步骤，总结县以下农村信用社利率改革试点经验，促进农村金融稳定发展。
    报告公布后，债券市场和股票市场对此作出一定反应。有市场人士认为，一旦利率市场化，利率水平可能会出现一个价值回归的过程。被抑制的利率回归上扬，导致资金从股市中流出，股市就会下跌。但利率市场化是否很快会到来呢？
    海通证券研究所韩振国博士告诉记者，利率市场化最关键的是存贷款利率市场化，目前只是在温州等地进行试点的是农村信用社存贷款利率浮动。从发达国家的经验看，要全面实施利率市场化起码还有四五年时间，这有一个逐步进行的过程。在人民币资本项下尚未开放、国有商业银行体制改革还没有完成之前，利率市场化恐怕很难实行。
    有人曾算过一笔账，利率市场化给百姓的直接好处是可以增加存款收益。从2002年3月21日起,利率浮动试点首先在温州市瑞安、苍南等8家农村信用社开展，定期存款最高浮动上限为50%左右,活期存款在15%左右。同样存入1万元钱，如果均是定期一年，扣除利息税,在上述信用社就可多获得利息收入79.2元，而如果是活期，也会多得利息8.64元。
    账虽然可以这么算，但由于目前利率浮动的试点范围很小，你不太可能为了高利率把钱从上海的银行拿出来存到温州的信用社去，全国的大部分资金都流向试点的信用社也是不可能的。“可以认为，从目前来看，利率市场化还不可能全面实施，因此短期内对个人投资理财构不成实质性影响。”韩振国博士说。
    中国人民银行货币政策委员会副秘书长易纲曾对媒体表示，利率市场化改革一定会有明确的步骤和规划，但不一定有明确的时间表。现在要做的是进一步放开贷款利率的浮动幅度，下一步是制定贷款利率的下限，上限则完全放开。

百姓存贷款今后可以 “货比三家”    上海财经大学教授霍文文在接受记者采访时说，利率是资金的价格，利率的高低反映了市场资金的供求关系，利率市场化意味着利率按市场的供求状况来决定其变化。那么，利率的波动可能较为频繁，这对于固定收益的债券影响比较大。利率变动，债券价格将会发生变化。
    当市场利率高于债券票面利率时，投资债券的收益率会下降，投资者便会卖出债券，供给大于需求而使债券价格下跌，跌至债券的实际收益率上升与现实的市场利率趋于一致为止。
    霍教授说，我国正在稳步推进利率市场化改革,“先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额”改革的总体思路已经确定，期间经历了一个不断发展完善的过程。比如，外币存款利率变化已经跟国际市场基本同步，做到市场化了；外币的贷款利率也允许有一定幅度的浮动。她预计，央行利率市场化思路的进一步明确，表明了央行推行利率市场化的决心，利率市场化将可能在两年内实现。
    霍教授相信，随着利率市场化的推进，未来各家商业银行将可以根据市场情况和自身的资金状况，采用差别化经营策略，自主决定存贷款利率的状况一定会出现。这样一来，银行的金融产品必然要增多，百姓可以像购买其它商品一样，通过“货比三家”来挑选银行和产品。另外，银行将完全根据客户的信用情况决定贷款金额和利率。收入稳定、信用良好的人有利于获得利率较低的贷款。
    据分析，虽然利率市场化将给我国商业银行带来冲击，使得以存贷差为主要利润来源的商业银行减少经营收入，但这将促进银行自身加快改革，提高效率。在利率市场化过程中，那些建立了良好的贷款风险定价体系的商业银行将从中获益。他们将根据企业不同资信状况和风险程度，进行贷款决策，制订不同利率水平。而那些资质优良、信用程度高、经营风险小的企业，其贷款利率可能不升反降，存款利率也可能上升。这些都有利于企业改善融资环境，降低筹资成本，增加利润。同时企业为了获得银行的支持，也有积极的动力加强经营管理，增强还贷能力，保持良性发展。

利率市场化后 银行经营风险加大    也有银行界人士对利率市场化会带来的风险表示担忧。
    金融学博士阙方平指出，一般来说，在一国长期实行严格管理的低利率政策的情况下，官方利率严重背离市场利率水平，一旦放开管制，利率必然向市场均衡水平靠近，利率上升是利率市场化的直接结果。