记者在进行采访时曾就此情况分别咨询了“联诺”的“资深顾问”和“投资经理”，得到的回答都是: “‘联诺’赴美国上市不需要中国证监会管的，我们是通过国际承销商来做的，跟国内股市毫无关系的。”

    那么，中国证监会到底管不管这个呢？让我们来看看1999年7月14日证监发行字［1999］83号文件《中国证券监督管理委员会关于企业申请境外上市有关问题的通知》。

    通知规定: “为支持我国企业进入国际资本市场融资，今后国有企业、集体企业及其他所有制形式的企业经重组改制为股份有限公司，并符合境外上市条件的，均可自愿向中国证券监督管理委员会提出境外上市申请，证监会依法按程序审批，成熟一家，批准一家。现就公司申请到境外主板市场上市的有关问题通知如下: 

    一、公司申请境外上市的条件

    (一)符合我国有关境外上市的法律、法规和规则。

    (二)筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策及国家有关固定资产投资立项的规定。

    (三)净资产不少于4亿元人民币，过去一年税后利润不少于6000万元人民币，并有增长潜力，按合理预期市盈率计算，筹资额不少于5000万美元。

    (四)具有规范的法人治理结构及较完善的内部管理制度，有较稳定的高级管理层及较高的管理水平。

    (五)上市后分红派息有可靠的外汇来源，符合国家外汇管理的有关规定。

    (六)证监会规定的其他条件。”

    从这个文件看，毫无疑问，像“联诺”这样直接去AMEX上市的公司非但必须经过中国证监会批准，而且它根本就通不过审核。

    看看“净资产不少于4亿元人民币，过去一年税后利润不少于6000万元人民币，并有增长潜力，按合理预期市盈率计算，筹资额不少于5000万美元”这些条件，无论如何也轮不到“联诺”。

    所以说它承诺的“最晚2005年10月上市”根本就是在痴人说梦罢了。

其四: “承销商”和
“做市商”是什么角色？    “做市商的使命不是维持股价而是维持成交量的。”李明良告诉记者，“股票一旦公开发行，无论上的是主板还是纳斯达克或者AMEX，股价都只能是二级市场的投资者说了算的，不可能由任何机构操纵的。什么‘多少天里保持10美元’，那就是操纵股价啊，是犯罪行为，哪个做市商敢这样写在合同里啊？”

    在整个“自然人股转让”事件中，记者尤为注意并且怀疑的就是“联诺”的承销商“美国百胜客国际金融证券责任有限公司”。因为，几乎每个去AMEX上市的公司都是由它承销的。

    在“百胜客”的网站上，记者看到它的亚太总部在我国台湾的台中市，北京办事处还在建立中，在内地别无“据点”，却已经拥有大量辅导上市业务，而且业务均为西安的“高科技公司”。

    公司的核心人物是一个叫“曹国杨”的中年男子，他的简历上写着——学历: 美国布里兹堡大学企业管理研究所MBA、美国杜克斯大学财务金融研究所博士。

    经历: 美国百胜客国际金融证券责任有限公司董事长、美国百胜客国际财务顾问有限公司董事长、那斯达克证券投资顾问股份有限公司董事长。（此3头衔的公司都是在各个上市辅导手册中频频出现的。）

    其余头衔是: 台湾工商时报《前进纳斯达克》专栏作家、北京中国人民大学财政金融学院客座教授、台湾元智大学经营管理技术系讲师、台湾苓东技术学院银行保险学系讲师。

    值得注意的是，这些头衔里“专栏作家”、“讲师”之类的都不显眼，唯一比较“唬人”的是中国人民大学的客座教授。

    记者为此致电到北京中国人民大学财政金融学院办公室询问，有关负责人表示:“曹国杨这个人的确在2004年在我们这里讲过两个讲座，分别是《国际金融管理》和《高级公司财务》，都是很短期的，也已经结束了，他在学校以外从事的任何事情均与我们学院无关。”

    由于时间和距离以及众所周知的原因，本刊无法对位于台中的“百胜客”进行详细的调查，但记者从一位业内人士那里获知: “近一两年专门有几个台湾所谓的‘承销商’来内地寻找公司，以包装去美国上市为名赚取不义之财，有的获利已超过一亿元人民币。”

其五: 为什么都是
西安的公司要去美国？    一个非常奇怪的现象是: 记者印象中的西安是文化名城历史名城，好像不是以高科技著名的城市，但为什么接触到的几乎所有的要去美国上市的高科技公司都来自西安？（另有少量来自成都。）

    带着这个问题，记者检索了一下资料，发现2004年《证券市场周刊》上的一则报道非常“点题”。

    该报道采访了中国证监会西安特派办主任薛文石，薛主任表示: “陕西省政府出台的一个在全国独一无二的审批程序是造成股份黑市疯狂的主要原因。”