完完全全一场骗局

黄华国——现任美国资本市场顾问有限公司主席特别顾问、执行副总裁。从1997年至2004年任美国纳斯达克股票市场国际主管,中国地区总代表。1994～1996年为斯堪的纳维亚亚洲投资公司总代表及高级顾问，还曾担任过美中商业研究所主任助理，IBM主领工程师及测试工程师等职。曾在华东航空工业学院、上海交通大学等大学就读，1990年到1992年曾在斯坦福大学作访问学者。黄先生还是电力电子工程师研究所及美国机械工程协会成员。本刊198期刊发的封面文章《“赴美上市”骗局调查》引起了很大的反响。数十位投资者向本刊打来电话，讲述他们购买或即将购买“赴美上市”的自然人股的遭遇。一些投资者还发来传真，希望了解更多关于“赴美上市”的细节过程。还有一些专家学者或者市场人士也致电给予评论或指点。为进一步揭开“赴美上市”公司的骗局，记者近日专访了美国资本市场顾问有限公司主席特别顾问、执行副总裁黄华国先生，请他就美国AMEX、OTCBB等板块的不同规定作一番详解，《理财周刊》:《“赴美上市”骗局调查》文中的中介自称是帮企业去美国AMEX上市，AMEX是个怎样的市场？黄华国: AMEX就是美国证券交易所，后和NASDAQ市场合并。目前美国的证券市场里，NYSE（纽约市场）被认为是“大板”，也就是传统型的大企业上市的地方; AMEX是“小卞”，也就是规模小一些的企业上市的地方; 而NASDAQ（纳斯达克）被称为科技板，其实是一半高科技企业、一半传统企业的市场。这三个市场构成美国证券业的主板市场。《理财周刊》:上AMEX必须通过中国证监会批准吗？黄华国:要到AMEX去IPO（首次公开发行）也好，或者像贵刊上期写的那家公司想要“NON-IPO”（老股上市）也好，都是要到市场里挂牌交易，就必须满足一系列条件。首先，如果是中国公司直接去，也就是PRC公司上市，必须经过中国证监会批准，但中国至今没有一家公司通过这个办法上AMEX的。还有一个方式就是通行的“红筹股”方式，也就是通过法人设置在海外的公司进行反向收购，现在海外上市的公司都是走这条路的。2002年，中国证监会修改了规定，取消了“海外上市无异议函”的规定，也就是说，走这条路径的公司可以不经过中国证监会。《理财周刊》: 上AMEX的条件怎样？类似于“联诺”之类的公司有资格上市吗？黄华国: 上市条件一个是市场的底线，也就是证监会的硬性规定，另一个更重要的标准就是各个承销商、投资银行内部的标准，它们对医药类、电子类、互联网类等不同行业的公司的资产、净利润、增长率标准都有自己的理解，但不能赚钱的买卖它们绝对不会做。据我所知，这个内部的标准经常是证监会要求的10倍。我没仔细看过“联诺”的财务数据，也不能代表任何投资银行发言。但美国是个一切以市场说了算的地方，如果承销它不赚钱，肯定没有人愿意去做。如果如你上文中写的，该公司的2004年净利润为458万元人民币，是不够上AMEX板块的资格的。《理财周刊》: 我在他们公司的资料上看到，“联诺”给承销商“美国百胜客”的费用是90万美元，这个价格有吸引力吗？黄华国:如果这个费用是上AMEX，那肯定是个笑话。而且我也没听说过“百胜客”在华尔街上有什么经历。要担任在美国任何市场上面IPO的工作，都必须是经验丰富、有名望的投资银行，有华尔街的人脉关系，不是随便什么在美国读过书的留学生或者什么读过几天金融的“美籍华人”随便开个公司就能做的。我注意到你们写的“百胜客”的董事长“曹国杨”有个头衔是“那斯达克证券投资顾问股份有限公司董事长”，这简直是赤裸裸地盗用纳斯达克名义的行为，因为我从来没看见过这个人跟纳斯达克有什么直接关系。90万美元，给他们办办手续上OTCBB市场还差不多。《理财周刊》: OTCBB，这个名字我最近经常看到，好像很多中国的民营企业倒是在那里成功上市了，最近也有几个投资者打电话来说他们投资的西安某公司正是去OTCBB板块上市，请介绍一下这个板块。黄华国: 我一看到《理财周刊》的文章就感觉到它跟如今中国企业很热的上“OTCBB”的风潮有关，事实上，这中间的确有不少不法商人和不良中介靠国内外的信息不对称在故意混淆是非，骗取钱财。 OTCBB是一个美国证券市场的“灰色地带”，也是美国证监会正在考虑进行整顿的一个地带。它首先是NASD（全美证券商协会）设立的一个较为原始松散的证券交易市场，主要接受从三大主板市场摘牌下来的股票，具有发行数量少、价格低廉、流通性差、风险大的特点。美国证监会对这个市场几乎是没有任何管理的，只行使注册功能，名义上是由NASDAQ市场代管，其实也是不怎么管的。

黄华国——现任美国资本市场顾问有限公司主席特别顾问、执行副总裁。从1997年至2004年任美国纳斯达克股票市场国际主管,中国地区总代表。1994～1996年为斯堪的纳维亚亚洲投资公司总代表及高级顾问，还曾担任过美中商业研究所主任助理，IBM主领工程师及测试工程师等职。曾在华东航空工业学院、上海交通大学等大学就读，1990年到1992年曾在斯坦福大学作访问学者。黄先生还是电力电子工程师研究所及美国机械工程协会成员。

本刊198期刊发的封面文章《“赴美上市”骗局调查》引起了很大的反响。

数十位投资者向本刊打来电话，讲述他们购买或即将购买“赴美上市”的自然人股的遭遇。一些投资者还发来传真，希望了解更多关于“赴美上市”的细节过程。还有一些专家学者或者市场人士也致电给予评论或指点。

为进一步揭开“赴美上市”公司的骗局，记者近日专访了美国资本市场顾问有限公司主席特别顾问、执行副总裁黄华国先生，请他就美国AMEX、OTCBB等板块的不同规定作一番详解，

《理财周刊》:《“赴美上市”骗局调查》文中的中介自称是帮企业去美国AMEX上市，AMEX是个怎样的市场？

黄华国: AMEX就是美国证券交易所，后和NASDAQ市场合并。目前美国的证券市场里，NYSE（纽约市场）被认为是“大板”，也就是传统型的大企业上市的地方; AMEX是“小卞”，也就是规模小一些的企业上市的地方; 而NASDAQ（纳斯达克）被称为科技板，其实是一半高科技企业、一半传统企业的市场。这三个市场构成美国证券业的主板市场。

《理财周刊》:上AMEX必须通过中国证监会批准吗？

黄华国:要到AMEX去IPO（首次公开发行）也好，或者像贵刊上期写的那家公司想要“NON-IPO”（老股上市）也好，都是要到市场里挂牌交易，就必须满足一系列条件。

首先，如果是中国公司直接去，也就是PRC公司上市，必须经过中国证监会批准，但中国至今没有一家公司通过这个办法上AMEX的。

还有一个方式就是通行的“红筹股”方式，也就是通过法人设置在海外的公司进行反向收购，现在海外上市的公司都是走这条路的。2002年，中国证监会修改了规定，取消了“海外上市无异议函”的规定，也就是说，走这条路径的公司可以不经过中国证监会。

《理财周刊》: 上AMEX的条件怎样？类似于“联诺”之类的公司有资格上市吗？

黄华国: 上市条件一个是市场的底线，也就是证监会的硬性规定，另一个更重要的标准就是各个承销商、投资银行内部的标准，它们对医药类、电子类、互联网类等不同行业的公司的资产、净利润、增长率标准都有自己的理解，但不能赚钱的买卖它们绝对不会做。据我所知，这个内部的标准经常是证监会要求的10倍。

我没仔细看过“联诺”的财务数据，也不能代表任何投资银行发言。但美国是个一切以市场说了算的地方，如果承销它不赚钱，肯定没有人愿意去做。如果如你上文中写的，该公司的2004年净利润为458万元人民币，是不够上AMEX板块的资格的。

《理财周刊》: 我在他们公司的资料上看到，“联诺”给承销商“美国百胜客”的费用是90万美元，这个价格有吸引力吗？

黄华国:如果这个费用是上AMEX，那肯定是个笑话。而且我也没听说过“百胜客”在华尔街上有什么经历。要担任在美国任何市场上面IPO的工作，都必须是经验丰富、有名望的投资银行，有华尔街的人脉关系，不是随便什么在美国读过书的留学生或者什么读过几天金融的“美籍华人”随便开个公司就能做的。我注意到你们写的“百胜客”的董事长“曹国杨”有个头衔是“那斯达克证券投资顾问股份有限公司董事长”，这简直是赤裸裸地盗用纳斯达克名义的行为，因为我从来没看见过这个人跟纳斯达克有什么直接关系。90万美元，给他们办办手续上OTCBB市场还差不多。

《理财周刊》: OTCBB，这个名字我最近经常看到，好像很多中国的民营企业倒是在那里成功上市了，最近也有几个投资者打电话来说他们投资的西安某公司正是去OTCBB板块上市，请介绍一下这个板块。

黄华国: 我一看到《理财周刊》的文章就感觉到它跟如今中国企业很热的上“OTCBB”的风潮有关，事实上，这中间的确有不少不法商人和不良中介靠国内外的信息不对称在故意混淆是非，骗取钱财。

OTCBB是一个美国证券市场的“灰色地带”，也是美国证监会正在考虑进行整顿的一个地带。它首先是NASD（全美证券商协会）设立的一个较为原始松散的证券交易市场，主要接受从三大主板市场摘牌下来的股票，具有发行数量少、价格低廉、流通性差、风险大的特点。美国证监会对这个市场几乎是没有任何管理的，只行使注册功能，名义上是由NASDAQ市场代管，其实也是不怎么管的。