租赁公司利润在哪里？
    消费者可以零首付，那么租赁公司从哪里获取收益呢？我们从融联租赁提供“租买消费”的分期付款计划可以看到（见表1），一辆06款两厢飞度1.3L普通版的车价是94800元，如果按照“租买消费”5年分60期付款的话，每月付款额为1850元，5年的总额为111000元，高于车价16200元，而这16200即消费者支付的利息，和同期银行车贷利率相比的5年利息16438.97元差不多，但由于租赁公司和银行有协议，可从中获取部分返佣。另外，如果消费者所选的车型不属于指定经销商，属于自己去议价的车型，租赁公司要收取3%的手续费。因为租赁公司和经销商还有一个团购车价的约定，这也是其利润来源之一。

    另外，全勇告诉记者，通过租买消费的方式实质上还是向银行贷款，租赁公司目前会给消费者50％左右的贴息。“这是短期的促销优惠措施，如5年期租买消费10万元，贴息8670.40元。”我们还是以飞度为例银行贷款5年期贷款利率6.48%计算，如果租赁公司贴息50%，消费者通过租买消费方式购车的话，5年期每月付款额为1713.56元，付款总额为102813.68元，利息支出只要8013.68元。

    如果以相同期限如1年期银行理财产品与“融联租买消费模式”进行比较: “融联租买消费模式”稳定收益是2.25%（银行一年期定期存款利率）加上贴息50％（3.24%)，合计为5.49％，比银行同期理财产品预计最高收益高出近1倍，比银行同期定期存款利率高很多。“可见，融联租买消费模式的理财性相当强。”全勇笑着说。

    正因为此，这项业务目前受到很多购车者的追捧。据全勇透露，在推出不到一个月之内，目前在公司接受预定的消费者就已经超过100位。

与银行车贷有何不同？
    在各大银行重启车贷市场较劲之际，融资租赁的“租买消费”成为新杀入的“黑马”。
    对购车者而言，与向银行直接申请车贷的成本差别并不大（见表2）。我们以购买06款两厢飞度1.3L普通版为例，来看看租买消费和银行贷款的利率差别。根据银行贷款5年期贷款利率6.48%计算，利息支出为16438.97元，而通过租买方式购车的话，也要支付高于车价16200元，二者相差不大。

    但是，全勇表示，租买消费的贷款利息按贷款基准利率计算，但不能像银行优质客户那样，获得最低下浮10%的贷款利率。还是上面的例子，我们如果按照优惠10%的利率5.83%计算，通过银行贷款每月还款额为1825.27元，5年共还款109515.90元，利息总支出14715.90元，要低于租买消费的利息支出。

    除了利率，租买消费在很多方面都和银行车贷不同（见表3）。与银行车贷需首付20%～30%相比，租买消费可以选择零首付。牌照、保险、购置税、汽车装潢等其他购车费用也能分期付款，户籍要求还不限制上海。一旦租买金未能按时支付，可商议垫付，客户不会面临车辆被收回处置的风险。

售后问题如何处理？
    由于汽车是消耗品，所以涉及到一个保养维修等售后问题。那么通过“租买消费”方式购车和传统购车又有什么区别呢？

    全勇表示，“租买消费”作为融资租赁的一种方式，和以前出现的“先租后买”有很大的区别。“先租后买” 是指购车用户可以先用租车方式将车租回家进行体验，如果对该车性能满意，即可将该车买下，前期的租车费用直接从购车费用中扣除，不产生购车之外的额外费用; 如果不满意，随时可以终止租车合同，只需要承担租车费和违约金。这种方式一般租赁时间需要超过1年，且租费要占到租赁成本90％以上，而且期间消费者只有使用权，没有产权。

    “‘租买消费’从开始租赁公司与承租客户签订租买合同开始，产权就属于消费者，保险、维修、保养等消费者都可以自由决定。”全勇告诉记者，消费者只需要抵押大发票给租赁公司即可。

    而且在买车的车型选择上，消费者有两种选择，一种是在和租赁公司有合作关系的经销商处购车，目前合作的是永达汽车销售公司; 一种是自己选择经销商并且和经销商谈好车价，然后告知租赁公司。后一种方式租赁公司需要加收车价的3％费用。原因是前者属于租赁公司和经销商合作，内部团购价或者返点等形式的返点。

    据悉，上海融联租赁公司是国内首批融资租赁试点单位。相关人士称，融联租赁推出该服务的盈利来源，包括购车团购的差价及客户的日后保养服务。据全勇透露，公司自己的4S展厅即将完工，到时候消费者还可以选择到租赁公司自己的店买车，另外还可以享有维修和保养等售后服务。

    值得提醒的是，由于有存款保证或财产保证，也排除了由于车价的下降而带来的道德风险。因此，这项业务对于银行来说也几乎没有风险。