目前我们知道一些保险公司的投资连接险获得了很高的收益率，比如说平安保险公司的该类产品在过去的一年中其投资收益率达到17%以上。但遗憾的是他们的历史都还是非常之短，我们无法从几个月或者一年多的收益情况来判断该保险公司投资管理水平的高低，以及他们以后可以预期的收益率。
　　无论如何，保险公司的投资连接险是一种由专家管理的有良好安全性的投资品种。至于说哪家更好，目前我们无法作出判断。因为投资，就像马拉松长跑，前100米谁跑的快是不能说明问题的。
　　　　　　　　　　　　　本刊特约理财顾问　徐建民

（银　行　类）

风险降低，收益稳定
　　HELEN目前最大的问题在于没有稳定的收入来源，绝大部分资金都投向了股市及房地产。股市收益起伏很大，大盘从今年6月14日的2245点到10月22日的1514点的大幅回调使股民损失惨重。HELEN的170万资金也被套近20%。近期建议其在1550—1950点区间内滚动操作，争取部分套现。
　　房地产投资的变现力较差，且有联动的价格起伏，目前房价已偏高，建议HELEN不再追加投资。出租房屋收取租金，也要充分考虑到出租房屋的空置损失及中介费用等因素，衡量此收入能否长期稳定获得。
　　综上考虑，建议HELEN25万元定期存单到期后：
　　* 不再投资于原有的股票、房地产道。
　　* 不用于提前还贷。因为25万元相对于171万元的房贷只是杯水车薪，解决不了还贷压力，同时损失机会成本。
　　* 25万元到期后，取出3万元存入活期，则活期中共有5万元可弥补HELEN5个月的月开支缺口（每月支出19000元—每月房租收入折合人民币1100×8=每月收支缺口约10000元）。25万元中的22万元投资力求稳定升值，变现力强。建议可投资二手国债及优质企业债券，选择期限约半年的短期品种投资，预计年收益率接近5%。
　　* HELEN股市中滚动操作套现部分资金，债券投资的高变现性，使其5个月后还贷压力减轻。

合理分配，平衡投资
　　针对HELEN的资金状况及投资偏好，我为其设计一个资产分配比例，逐步调整：
15%　　储蓄、现金：　变现力最强，随时可转换成其他投资。如：一级申购
15%　　国债及企业债券： 好的收益，较好的变现能力。
20%　　证券、外汇：在风险承受度较好的前提下争取高的收益
40%　　房地产：原有投资基础上降低比例，防范风险。
5%　　 保险：起保障作用，同时兼顾投资。
5%　　 其他：投资于磁卡、彩票、邮票等，取长补短找机会。
　　* 保险的功能主要有三项：保障、储蓄和投资。
　　HELEN已购买20份平安公司的投资连接险，拥有了全残、身故、失能豁免等保障，又有投资功能。今后考虑的保险险种应以分红型附加重大疾病类保险为主。建议关注经营管理能力强、历史负担轻的外资保险公司的分红险。如：金盛人寿的“盛世佳人”分红保险、安联大众的“金玉满堂”分红险。
　　　　　　　　中国银行理财中心理财顾问　章洁