平安意见：按目前的养老保障制度，本市在职居民每月将按如下规则缴付养老保险费：

              缴费基数                            缴费对象
                                 单  位                 个  人
机关、事业  888～4440元  22.5%（其中4%计入个人帐户，    7%
单位、企业、             其余部分计入社会统筹）
社会团体等
单位
个体工商户    960元      个体业主缴付10%（其中3%        个人(包括业主
                         计入个人帐户，                 自身）缴付8%
                         其余部分计入社会统筹）
非正规劳动  490～4440元  16%（其中11%计入个人帐户，
组织人员                 其余部分计入社会统筹）
自由职业者    960元      18%（其中11%计入个人帐户，
                         其余部分计入社会统筹）

    本市居民退休之后将按如下规则领取每月养老金：
          1993年1月1日后参加工作            1992年底前参加工作，
                                            1998年1月1日后退休
月养老金= 基础养老金+个人帐户内养老金/120   基础养老金+过渡性养老金
                                            +个人帐户内养老金/120

    * 基础养老金：按上海地区上一年度在职人员月平均工资的20%计算；

    * 过渡性养老金由两部分构成：第一部分为工龄性养老金，按本人1992年底以前的连续工龄乘以退休时本市上年度在职人员月平均工资的0.75%计算；第二部分为过渡性补贴养老金，按本人1993年至1997年底个人帐户储存额分别确定补贴标准（现第二部分已取消）。

    * 凡符合养老金领取条件的人员，其养老金可终生领取，个人养老保险帐户中的储存额已领完，其养老金可从养老保险基金的社会统筹部分中支付；

    * 在职人员、退休人员死亡后，其个人养老保险帐户储存额中属于个人缴纳部分的余额，可一次性发给其经法定程序确定的继承人；

    * 在1993年1月1日前参加工作、连续工龄（包括缴费年限）不满10年，或1993年1月1日后参加工作、缴费不满15年，到达退休年龄的人员，按其养老保险个人帐户中的全部储存额一次性支付给个人，同时终止养老保险关系。

    从目前的基本养老保险制度来看，影响个人未来退休期间的养老金收入高低的关键，在于在职职工当前每月个人养老帐户中养老保险费积累的数额及其至退休期之间累计的增值程度，前者取决于职工个人的每月缴费额（职工每月的缴费额以市劳动与社会保障局公布的社保缴费基数为依据，2002年本市社保缴费基数为1480元），后者则取决于本市养老社保基金的增值程度。

    历年上海地区基本社会养老保险利率及消费物价指数对比
        1993  1994  1995  1996  1997  1998  1999  2000   2001   2002
社保利率 10%   12%   12%   12%  8.5%  6.5%    5%    5% 2.25%  2.25%
物价指数  /     /  18.7%  9.2%  2.8%    0%  1.5%  2.5%     0%     /

    现以桑利小姐为例，按现有的社保缴费与领取标准，以不变价格情况（综合考虑通货膨胀因素）测算桑利小姐退休后养老金收入水平如下：

    基本假设：
    桑利小姐目前的收入水平保持至退休（55岁）：

    本市社保缴费基数为1480元，桑利小姐的缴费标准按缴费基数300%的上限4440缴费（每月缴费355.2元），持续26年。

    个人帐户内每月积累的养老保险费为：355.2+133.2=488.4元。

    每一年度个人帐户内养老保险费积累额为：488.4×12=5860.80元。

    假定：
    养老金个人帐户中积累利率按年平均2.5%复利计息，26年内维持不变，则26年内，桑利小姐个人帐户内养老保险费所累计的本息和约为：

    5860.80×（1+2.5%）+5860.80×（1+2.5%）2+…+5860.80×（1+2.5%）26 = 216333元。

    则桑利小姐55岁后，每月可领取的养老金约为：

    1480×20%+216333/120=2100元。
    相比桑利小姐现有的公司收入，55岁后桑利小姐每月的可支配收入降低：

    (8000-2100)/8000×100% = 73.75%。

    结论：
    显然，按现行的养老社保制度，按不变价格计算，桑利小姐未来退休后的可支配的收入能力将会有相当大幅度的下降。桑利小姐现在应当着手投资积累，通过卓有成效的理财，为自己未来的退休生活准备更多的养老积蓄。

                                     富友俱乐部  陈晓峰
                                     平安卓越理财中心  刘宁